Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Причиной тому служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке.
Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:
-привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста:
-масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;
-перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.
Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:
-фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг:
-аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;
-наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;
-возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;
-развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.
Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.
Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:
-активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;
-инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);
-способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);
-создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.
По банковскому законодательству банки в России являются универсальными банками, т.е. совмещают обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг (непрофессиональными и профессиональными). [20, 222 с.]
Банки часто выполняют весьма важную операцию - андеррайтинг, т.е. гарантированное размещение выпуска ценных бумаг среди своих клиентов. Они могут за определенное вознаграждение участвовать в организации подписки в процессе частного размещения ценных бумаг. [1, 65 с.]
По объективным обстоятельствам коммерческие банки выступают в качестве дилеров по торговле облигациями сберегательного займа для населения. Это особый сегмент рынка ценных бумаг, отличающийся от биржевого рынка по многим параметрам, поэтому его принято называть розничным рынком.
Поскольку основным направлением деятельности банков является привлечение депозитов от физических и юридических лиц и вложение привлеченных средств под более высокие проценты, то облигации как объект для инвестирования являются весьма привлекательным инструментом именно для банков. Это объясняется тем, что по сравнению с кредитами облигации несут меньший риск невозврата и более высокий потенциал для получения требуемых доходов.
В соответствии с российским законодательством, банкам для осуществления операций на рынке ценных бумаг в качестве профессионального участника РЦБ необходимо получение лицензии на общих основаниях. [7, 357 с.]
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, инвесторов и посредников при операциях с ценными бумагами.
Единого законодательного акта, регулирующего деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в настоящее время нет. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется рядом законодательных актов. Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:
